【安信食饮?赵国防】燕塘乳业实地调研核心要点 20230510 ?#23年定位恢复年、争取实现双位数增长。 ✨#因城施策、重点精耕大湾区及港澳市场。我们认为燕塘在广东本地市场具备充足品牌认知、供应优势、市场基础，且广东市场本身空间较大，精耕运营将进一步打开向上势能。 ✨加大新品推广力度，23年将新推12个新品，高于近年普遍8-9个新品，更多为低温产品，契合消费者需求。 ?23年锁定奶价下降，有望    查看全文

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【浙商食饮||杨骥】食品饮料板块上涨点评（二）：23年大众品渐进式回暖，建议布局三大主线（20230612） 二、大众品板块 [玫瑰]投资建议：我们认为23年大众品渐进式回暖，疫后复苏存在新的消费特点，由此我们总结大众品23H2三大投资主线：1）基于当前消费者希望以更合适的价格获得高品质产品，我们重点推荐具备“高质性价比”特点的标的，主要涉及零食板块、低温奶、高档啤酒等；2）基于当前场景消费恢复    查看全文

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[太阳]【浙商食饮||杨骥】大众品中期投资策略：复苏下的新特点 [转圈]我们认为23年经济的温和复苏与大众品的渐进式回暖为主旋律，但疫后复苏亦存在新的消费特点： ① 冲动性消费让位于理智型消费，在此背景下消费者希望以更合适的价格获得高品质产品，因此“高质性价比”产品更受消费者青睐，比如零食量贩、低温奶、高端啤酒、零添加调味品等； ② 另外我们认为从终端恢复来看，由于中小餐饮和门店的修复稍显缓慢，    查看全文

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【天风食品饮料】大众品：消费渐进式复苏，企业价值区间显现 1、Q2前瞻：需求弱复苏，餐饮供应链和软饮料环比趋势较强。 我们对主要大众品二季度业绩前瞻进行大致预期（#欢迎联系获取Q2前瞻），有以下几个特点：1）收入端，二季度在去年低基数的情况下，并未如期实现表观增速的高增长，表明消费需求修复并非一蹴而就；2）分行业来看，餐饮链和软饮料大部分公司较一季度环比加速，一方面是低基数，但更多的是产业趋势    查看全文

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【安信食饮??赵国防】燕塘乳业实地调研交流核心要点 20230704 ?区域市场规划：重点聚焦大湾区市场，H1对香港进行深度调研，预计即将进驻香港市场。 ?渠道规划：首要关注占比最大经销渠道，其次关注专卖店渠道增长，同时将加大学生奶重视度。 ?产品策略：当前常温:低温产品接近1:1，常温占比略高，但低温白奶及低温酸奶增长均相对较快，近年公司推广重点也在于低温产品。同时也将带动高毛利产品放量与    查看全文

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